תעשיית הפאנלים בשנת 2026 נראית כאילו היא הולכת להיות מעורבת-המכירות הכוללות עשויות להישאר כמעט שטוחות או אפילו לרדת מעט, אבל לא הכל מתנהל בדיעבד. נראה כי לוחות LCD (במיוחד לטלוויזיות) נכנסים לשלב רווח יציב יותר כעת, כאשר השחקנים הסיניים הגדולים שולטים, בעוד שפאנלי OLED בגודל בינוני (למחשבים ניידים, טאבלטים, מסכים, מכוניות וכו') הם המקום ממנו צפויים להגיע ההתרגשות והצמיחה האמיתית.
הכל התחיל להתחמם בתחילת החודש כאשרטכנולוגיית TCL(000100.SZ) הודיעה שחברת הבת שלה לתצוגה, TCL Huaxing (CSOT), בדרך למפלצת 2025: חציית הכנסות100 מיליארד יואןבפעם הראשונה והעלאת רווח נקי80 מיליארד יואן. החדשות האלה גרמו לאנשים לדבר על כל המגזר והעניקו למניות רווח יפה-TCL Tech קפץ ביותר מ-8%, BOE עלה בכ-5%, ואחרים הלכו בעקבותיו.
במבט קדימה לשנת 2026, אנליסטים ממקומות כמו Sigmaintell, CINNO Research ו-TrendForce מציירים תמונה שלאתגרים ונקודות אורדו קיום:
- הכנסות הפאנל העולמי עשויות לרדת מעט (אולי 1-2%) לכ-112 מיליארד דולר לערך, נגררת מטה על ידי ביקוש צרכני חלש יותר. מחירי הזיכרון עלו, כך שאנשים לא קונים כל כך הרבה טלפונים, טאבלטים, מחשבים ניידים, צגים וטלוויזיות, סה"כ משלוחים של מכשירים מיינסטרים עשויים לרדת ~2% לכ-18.4 מיליארד יחידות.
- לוחות LCD מרגישים יותר את לחץ המשלוח מאשר OLED.
- אבל החברות הסיניות המובילות (TCL CSOT, BOE, HKC) שולטות כעת בערך70%של שוק פאנל טלוויזיות ה-LCD. הריכוז הזה עוזר להם למנוע מהמחירים להתרסק. משלוחי פאנל טלוויזיה עשויים לרדת מעט (כ-2% ירידה), אבל גדלים גדולים יותר (55 אינץ'+) אמורים להמשיך ולגדול. נראה שהרווחים צפויים להתייצב או אפילו להשתפר בגלל:
- מפעלים שולטים בתפוקה כדי לתמוך במחירים (למשל, קיצוצים מתוכננים סביב ראש השנה הירחי דחפו את ניצול הרבעון הראשון והידקו את ההיצע).
- קווים ישנים יותר-מדור גבוה מופחתים כמעט במלואם בסביבות 2028, מה שמפחית עלויות.
- כולם עוברים לכיוון פרימיום כמו תאורת LED אחורית מיני ולוחות -קצב רענון- גבוהים.
- בתחילת ינואר, מחירי פאנל הטלוויזיה עלו ב-$1 במספר גדלים-עלייה ראשונה לאחר רכות מסוימת בסוף השנה שעברה. בנוסף, סובסידיות הטלוויזיה היעילות-של סין ומונדיאל 2026 יכולים לתת דחיפה לביקוש.
סיפור הצמיחה הגדול לשנת 2026 הואOLED בגודל-בינוני-Think Panels עבור טאבלטים, מחשבים ניידים, צגים ותצוגות רכב. המכירות שם עלולות לקפוץ20%+שנה-מעל-שנה. עם זאת, התחרות נעשית עזה, עם קווים חדשים (כמו BOE ו-OLED מדור 8.6 של סמסונג) שמתחילות לייצר ולהילחם על הזמנות בקטעי IT ומכוניות מובחרים אלה.
בסך הכל, גודל השוק עשוי להתנדנד מעט, אבל הרווחיות אמורה להשתפר בצורה מבנית. מנהיגי סין מושכים קדימה בזכות קנה המידה, במיוחד כאשר שחקנים חלשים יותר דועכים. אזורים בעלי ערך- גבוה כמו תצוגות רכב, מוצרי IT מובחרים ומסכים משופרים-בינה מלאכותית נתפסים כמניעים העתידיים העיקריים.
אז כן-2026 לא תהיה שנת תקיפה לכל עולם הפאנלים, אבל החבר'ה המובילים הממוקמים ב-LCD גדול ויציב ו-OLED בגודל בינוני שצומח במהירות-צריך להיראות טוב למדי למרות הסביבה הקשה יותר. המניות הגיבו בחיוב לחדשות TCL, שמראות את ההימורים של השוק על היתרונות המבניים הללו.
